Retiro de fondos AFP: $3.4 billones perderían los 15 grandes grupos económicos del país en el caso de ser aprobado el retiro

  • Publicado el 14-07-2020
  • Chile
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¿Por qué los grandes empresarios rechazan el retiro de fondos y protegen el sistema de las AFP? Según datos de la Superintendencia de Pensiones, a diciembre de 2019, el 56% de las inversiones de las AFP se realizaban en Chile y el 44% fuera del país.

El debate sobre el proyecto de ley que permitiría el retiro parcial del dinero que tienen los cotizantes en sus cuentas de AFP, se ha convertido en el eje de la discusión política de los últimos días.

Mucho se ha hablado y especulado sobre este proyecto, e incluso se ha realizado una "campaña del terror" elaborado teorías "apocalípticas" por parte de quienes defienden este sistema de pensiones.

Algunos señalan que esta medida provocaría una crisis en el sistema económico y financiero chileno; otros dicen que el valor de las pensiones bajaría drásticamente debido al desplome en los precios de las acciones; otros señalan que esta medida sería pan para hoy y hambre para mañana.

Sin embargo, hay un tema sobre el que nadie se ha referido en relación con la billonarias sumas de dinero que las AFP tiene invertidas en diversos instrumentos emitidos por los grandes grupos económicos del país. 

Sobre esto, Fundación Sol realizó un estudio que examina en dónde se invierten los capitales correspondientes a los fondos de pensiones pertenecientes a todos los cotizantes.

En el estudio, se desprende que los 15 grandes grupos económicos del país reciben unos USD$42.159 millones de dólares pertenecientes a los fondos de pensiones.

Desde la perspectiva del mercado de capitales, INTERFERENCIA calculo a cuánto asciende el 10% de los fondos que las AFP aportan como capital a los 15 grandes grupos económicos que más reciben, considerando hipotéticamente que el retiro de esos capitales lo hiciesen todos los ahorrantes y que estos retiros solo pudiesen hacerse desde el mercado nacional y no del exterior.

Grupo Luksic

El grupo económico al cual se destina una mayor cantidad de capital desde los fondos de pensiones es el grupo Luksic, poderosa familia liderada por Iris Fontbona y Andrónico Luksic Craig. Este grupo económico capitaliza USD$7.877 millones a través de 8 empresas, lo cual equivale a más de $6.4 billones (millones de millones) de pesos chilenos.

El 85% de este dinero es capitalizado a través de Banco de Chile, mientras que el resto se reparte entre firmas como Quiñenco, Banchile, Compañía de Cerveceras Unidas, entre otras.

El 10% del dinero de fondos de pensiones que capitaliza el grupo Luksic equivale a $788 millones de dólares, unos $643 mil millones de pesos. Cantidad equivalente a la que saldría del capital controlado por la familia Luksic en caso teórico de aprobarse el retiro del 10% y que todo ese capital fuese nacional. Esto equivale al 108% de las utilidades del Banco de Chile en 2019.

Grupo Said

Controlado prioritariamente por Salvador Said Somavia. Este grupo capitaliza, a través de empresas como Scotiabank y Parque Arauco, un monto de USD$6.483 millones de dólares, lo que equivale a cerca de $5.3 billones de pesos chilenos. En este caso, el 10% del monto equivale a $648 millones de dólares, es decir, unos $529 mil millones de pesos. 

Grupo Saieh

Familia cuyo principal exponente es el empresario Álvaro Saieh Bendeck, el cual capitaliza una cantidad de USD$5.509 millones de dólares desde los fondos de pensiones, es decir, cerca de $4.5 billones de pesos. 

En el caso del grupo Saieh, la principal empresa a través de la cual se captan estos fondos de pensiones es Itaú Corpbanca, con un 97% de los fondos correspondientes a esta familia. El resto corresponde a SMU, firma del rubro de los supermercados, y otras empresas. 

El 10% de los fondos que capta este grupo económico desde los fondos de pensiones corresponde a cerca de USD$551 millones de dólares, es decir, cerca de $450 mil millones de pesos

Grupo Yarur

El cual capitaliza USD$5.164 millones de dólares desde los fondos de pensiones, cerca de $4.2 billones de pesos, a través de su principal empresa, el Banco de Crédito e Inversiones, BCI. En este caso, el 10% corresponde a una cifra del orden de $516 millones de dólares, lo que se aproxima a la suma de $421 mil millones de pesos.

Grupo Matte

Poderosa familia cuya fortuna fue forjada por el fallecido empresario Eliodoro Matte Ossa. Capitaliza USD$4.731 millones de dólares desde los fondos de pensiones, unos $3.8 billones de pesos, a través de empresas como Banco Bice, CMPC (Compañía Manufacturera de Papeles y Cartones), Colbún, Entel, entre otras. 

Algunos de los miembros más destacados de esta familia son Eliodoro Matte Larraín, histórico presidente de CMPC, hasta que la papelera fue investigada y posteriormente encontrada culpable por concertar precios en el conocido caso de la colusión de papel tissue.

Otro poderoso miembro de esta familia es Bernardo Larraín Matte, presidente de la Sociedad de Fomento Fabril (Sofofa), e histórico director de Colbún, negocio del rubro energético de la familia. 

El 10% de los fondos de pensiones que capitaliza este grupo económico corresponde a unos $473 millones de dólares. Es decir, si a este grupo se le retirara de pronto el 10% de estos fondos, dejaría de contar con cerca de $386 mil millones de pesos en sus activos.

Familia Solari

Controladora de Falabella, Mall Plaza, Clínica Las Condes, y con una participación importante en Latam. Capitaliza un total de USD$2.774 millones de dólares, es decir, algo más de $2.2 billones de pesos en fondos de pensiones. Un 10% de esto significaría la suma de alrededor de $277 millones de dólares, equivalente a cerca de $226 mil millones de pesos.

Grupo Paulmann

En el cual se encuentran invertidos USD$2.537 millones de dólares de los fondos de pensiones administrados por las AFP. lo cual corresponde a un poco más de $2 billones de pesos chilenos. Este grupo capitaliza estos fondos principalmente a través de Cencosud, firma dedicada al retail, la cual es controlada por el empresario Horst Paulmann y su familia.

Un 10% de estos fondos de pensiones invertidos en empresas de la familia Paulmann, significa cerca de $207 mil millones de pesos que dejaría de capitalizar si estos fueran de pronto retirados del mercado.

Grupo Security

Capitaliza USD$2.231 millones de dólares de fondos de pensiones. Unos $2.2 billones de pesos invertidos principalmente a través de Banco Security. El 10% de este monto corresponde a $182 mil millones de pesos.

Grupo Angelini

Dueños de Copec S.A., Celulosa Arauco y Constitución S.A., y Antarchile, capitaliza un monto de USD$2.221 millones de dólares. Este monto se concentra en Empresas Copec S.A. (55,2%) y en Celulosa Arauco y Constitución S.A. (41,5%). El 10% de estas inversiones superan los $181 mil millones de pesos.

Grupo Consorcio

Tiene inversiones de fondos de pensiones de $517 mil millones de pesos, de las cuales, la mayoría son capitalizadas por el Banco Consorcio, con USD$568 millones de dólares de los fondos de pensiones. El grupo es controlado de forma mayoritaria por tres familias: los Fernández León, la familia Garcés Silva y los Hurtado Vicuña. El 10% de estas inversiones superan los $51 mil millones de pesos.

En el directorio de Consorcio se encuentran Hernán Büchi Buc, ex ministro de Hacienda de la dictadura, y el ex contralor general, Ramiro Mendoza Zúñiga. 

Grupo Ponce Lerou

Liderado por el ex yerno de Augusto Pinochet, Julio Ponce Lerou, quien fue investigado por el caso Cascadas y por pagos ilegales a campañas políticas a través de SQM, recibe $490 mil millones de pesos en inversiones de las AFP, es decir, más de USD$600 millones de dólares. De esa inversión, 93% va a SQM. El 10% de esas inversiones superan los $49 mil millones de pesos.

Cámara Chilena de la Construcción

Recibe una inversión de fondos de pensiones de USD$411 millones de dólares, monto concentrado en el Banco Internacional, que recibe el  83,5% de esas inversiones, y Caja de Compensación Asignación Familiar de Los Andes, que recibe 10,9% de esa inversión. El 10% de esas inversiones son cerca de $34 mil millones de pesos. 

Grupo LarrainVial

Recibe inversión de las AFP por USD$390 millones de dólares, que es más de $318 mil millones de pesos, en cinco empresas de su propiedad. El 10% de los fondos de AFP, en el caso de lo que se invierte en este grupo, equivale a $32 mil millones de pesos.

Grupo Calderón

Dueños de tiendas Ripley y Banco Ripley, ha estado históricamente ligado a las inversiones de las AFP. De hecho, actualmente cuenta con Mauricio Balbontín en su directorio, quien anteriormente fue gerente de administración, finanzas y recursos humanos de AFP Cuprum.

El grupo familiar recibe más de USD$355 millones de dólares en inversiones de los fondos de pensiones, concentrado principalmente en Ripley Corp S.A.. El retiro del 10% de los fondos de inversiones equivaldría a 36 millones de dólares, unos $29 mil millones de pesos.

Grupo Claro

Fundado por el fallecido empresario Ricardo Claro, quien fue dueño de Megavisión. Claro fue uno de los empresarios más cercanos a la dictadura de Pinochet.

El grupo recibe unos $195 mil millones de pesos de inversiones de AFP, lo que equivale a cerca de USD$240 millones de dólares. De sus firmas, Hortifrut S.A. recibe el 67,5%  de esas inversiones, seguido más abajo por Cristalerías de Chile S.A., la cual recibe 16,3% de ese monto. El 10% de esas inversiones equivaldría a 20 mil millones de pesos, unos $24 millones de dólares.

El 10% de los fondos de pensiones que capitalizan solo estos 15 grandes grupos económicos nacionales asciende a la suma de USD$4.216 millones de dólares. Es decir, más de $3.4 billones de pesos chilenos.

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